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取消铝铜材出口退税 国内外价格现分化 头部企业加速海外布局

发布时间: 2024-12-19 来源:产品中心

  拟取消铝、铜材出口退税消息一出,市场快速反应,特别是铝价出现非常明显的“外强内弱”走势。

  中国有色金属工业协会原副会长、山东省铝业协会名誉会长文献军在接受财联社记者正常采访时表示:取消出口退税增加出口成本,随着出口量下降,国内竞争可能加剧;国外机会增加,企业出海布局;此外或影响国内原铝消费,叠加再生铝产量的持续不断的增加,国内原铝供给更趋饱和。

  在国内加工行业产能饱和毛利偏低背景下,以金田股份(601609.SH)、海亮股份(002203.SZ)、南山铝业(600219.SH)为代表的头部厂家正换道领跑,加速海外布局。

  财联社记者多方采访获悉,本次拟出台的出口退税政策或令铝、铜加工行业短期承压,但长期看会推动行业向高的附加价值产品领域发力,和相关企业加速出海布局。

  财政部、税务总局11月15日公告,自2024年12月1日起取消铝材、铜材以及化学改性的动、植物或微生物油、脂等产品出口退税。将部分成品油、光伏、电池、部分非金属矿物制品的出口退税率由13%下调至9%。

  此消息一出,当日晚间期货市场就作出反应。铝价方面,国内外涨跌不一,伦铝主连盘中加速上扬一度涨幅近7.8%,沪铝主连夜盘开盘掉头向下,一度跌幅超2%;铜价方面,沪铜主连夜盘高开低走,伦铜主连盘中短暂上扬后回落。

  华融融达期货研究员李魁向财联社记者表示,按照11月15日20850元/吨的铝锭价计算,国内铝材的出口利润平均在2160元/吨;并且利润里面还包含了13%的退税,即2858元/吨。这表明若退税取消,按当前加工费国内铝材出口可能出现亏损。

  具体来看,铝材方面,本次拟取消出口退税的涉铝编码共24个,几乎涵盖了国内主要铝型材、铝板带箔、铝制条杆等铝材产品,但并未涉及高的附加价值的铝制品等产品。

  机构多个方面数据显示,铝出口作为下游消费重要组成部分,近年来国内铝材出口基本占总消费的15%左右,2023年我国铝及其制品出口918万吨(不包含废铝),其中铝材出口量最大,为528万吨,占比为57%。

  铜材方面,出口占比较低。机构多个方面数据显示,以2022年为例,超过85%的终端消费用在国内,约不足15%的出口中,其中铜终端产品占比约12%,铜材约2%。

  以为例,2023年,公司已转卖国内33.6万吨电解铝指标,在印尼原有200万吨氧化铝项目满产的基础上,继续扩建200万吨氧化铝产能,同时拟以约60.63亿元投建年产25万吨电解铝、26万吨炭素项目。

  明泰铝业(601677.SH)是国内头部铝加工商,出口方面,2023年营收为70.11亿元,占比26.51%;主营利润为5.62亿元,占比22.48%。

  公司对相关铝型材出口退税的影响早有预估,公司8月底就在投资者互动平台上提到:目前出口采取免抵退政策,如果铝材出口不退税,销售价格也会随之变动,对公司业绩基本无影响。

  是全球最大的铜管棒制造企业之一,今年5月,公司公告,拟投资2.88亿美元在摩洛哥投建新材料科技工业园;此前,2023年2月,海亮股份宣布投资59亿元在印尼投建年产10万吨高性能电解铜箔项目。

  2023年,海亮股份境内外销售占比分别为38.90%、25.41%,因境外业务毛利较高,境内外销售主营利润占比基本持平,分别为42.92%、41.69%。

  日前披露的投资者关系活动记录表显示,今年上半年,公司铜材产品海外销量8.66万吨,同比增长22.84%。财务多个方面数据显示,2023年公司海外营收占比8.68%,因毛利率是国内三倍,贡献了约23%的主营利润;而在2020年时公司境外主营利润占比约10%。

  海外布局方面,金田股份2023年底公告,为推进公司业务发展和扩大海外生产基地布局等原因,拟总投资7亿元在泰国设立子公司并投资建设生产基地。

  目前,我国有色金属行业利润大多分布在在上游矿端,中下游冶炼加工环节竞争激烈。

  1月30日,中国有色金属工业协会副会长陈学森曾在新闻发布会上表示,2023年,有色冶炼及加工营收利润率只有3.87%,产能严重超过标准的铜加工利润率1.53%、铝加工利润率2.8%,远低于全国制造业5%及规模以上工业5.76%的水平,需要行业广大企业严格自律,控制新增冶炼及加工产能,加快延伸产业链,提升产品附加值,积极转变企业及行业的经济稳步的增长方式。

  对于本次拟取消出口退税对铜铝加工行业的影响,有数位业内人士告诉财联社记者,短期看,虽会在某些特定的程度上让国内下游型材市场承压,但长远来看,有利于倒逼企业在科学技术创新等领域发力,主攻高的附加价值类产品。

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