2024年11月15日，我国财政部、税务总局发布调整出口退税政策的公告：取消铝材、铜材以及化学改性的动、植物或微生物油、脂等产品出口退税；将部分成品油、光伏、电池、部分非金属矿物制品的出口退税率由13%下调至9%。公告自2024年12月1日起实施。公告所列产品适用的出口退税率以出口货物报关单注明的出口日期界定。
据海关总署数据，2023年我国未锻轧铝及铝材累计出口567.52万吨，同比下降13.9%。2024年1-9月我国未锻轧铝及铝材累计出口491万吨，同比增长15.5%。其中，2024年9月中国出口未锻轧铝及铝材56万吨，同比增长19.4%。
2023年我国未锻轧铜及铜材出口数量为95.79万吨，相比2022年同期增长了4.14万吨，同比增长4.7%。2024年1-9月中国未锻轧铜及铜材出口量103.16万吨，同比增长38.4%。
根据海关总署所公布的数字来看，2024年1-9月，我国涉及本次取消退税的铜材出口量为52.12万吨，较2023年同期增长23.16%。
本次政策调整的背后，折射出国家对产业体系优化的深刻考量。近年来，我国原材料出口量持续攀升，但这种“两头在外”的贸易模式既不环保，也不经济，还常常遭致相关国家频繁的反倾销措施。原材料出口意味着能源消耗大、污染排放多，而产品附加值却相比来说较低，基本为人作嫁衣裳。通过调整出口退税政策，可以带领企业向产业链高端发展。且从长远来看，随着新能源行业需求持续不断的增加，我国铝、铜消费缺口将逐步扩大，取消铝材、铜材出口退税，优先满足国内所需，鼓励高的附加价值的铝材铜材出口，是政策的出发点。
对外贸型企业来讲，铝材、铜材这些大宗商品的出口退税取消，意味着企业的成本压力将明显地增加。以一家年出口额在1亿元的铝材或铜材企业为例，按照原有的退税政策，企业每年可以拿到约1300万元的退税。但在新政策下，这笔钱将不复存在。
不过国家也给了半个月的政策缓冲期，2024年12月1日才开始实施，出口货物的退税率将以报关单注明的出口日期为准，这一细节也体现了政策执行的严谨性，也让企业有时间调整生产策略。
这次出口退税政策的调整虽然短期内可能会给部分公司能够带来困扰，但从长远来看，这无疑是推动中国制造业转变发展方式与经济转型的重要一步。
2023年我国出口铝材529万吨，2024年1-9月出口466万吨，分别占国内电解铝消费量的12%、14%。2023年我国出口铜材68万吨，2024年1-9月出口61万吨，分别占国内铜金属消费量的4.3%、5.2%。
从数据来看，铜出口占比不大，而且我国是铜矿和电解铜净进口国，预计对铜价影响比较小。不过由于我国铝材出口占比较大，海外对我国铝材依赖度比较高，因而对铝价影响也会比较大。取消退税以后，预计13%的税很大程度将由海外买家承担，国内相关公司能够通过抬高加工费或者绝对价格的形式转嫁到海外。或者可能某些特定的程度抑制铝材出口，利多铝制品出口。
不过，出口退税取消，不可能影响全球总体供需，长期价格没有根本性影响。但是取消出口退税是国内铜铝供给侧改革的一环，说明国内产能已经到了不足以满足需求的境地，需要减少出口来保证国内需求，将利多整个行业的长远发展。
短期而言，取消铝材和铜材出口退税，会影响内外的比价。价格传导逻辑链条为取消出口退税——减少出口——海外供应减少——国内供应增加——利好国际铜铝价格的同时利空国内铜铝价格。清单所列铝材铜材退税率均为13%，理论上需要内外价差拉开来弥补该税率。长期而言，铜铝绝对价格由全球供需来决定，出口退税政策仅影响海外使用者的获得成本。经过盘面一次性内外价格平衡后，绝对价格水平仍旧由全球供需格局决定。据预测，未来由于国内电解铝产能接近达峰，海外新增投产缓慢，2025年全球电解铝供应增速仅1.6%，不足以满足超过2%的需求量开始上涨，缺口有望推动绝对价格水平的提升。而2025年铜行业供需情况将进一步改善，需求端有望受益于国内财政刺激+海外电网改造带来高景气，而从供给端看，今年海内外新增项目有限+供给扰动因素不断，供给端偏紧状态明年也较难逆转，供需格局有望改善，预计低库存环境下铜价中枢有望继续上行。
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