据不完全统计,铝在房地产中的使用主要是修建铝型材即门窗,每年约为1200万吨;铝幕墙或吊顶,每年约为200万吨;铝模板,每年约为50万吨。
近几年,房地产竣工面积大幅度地跌落,但铝的全体需求并没有下滑。抛开新能源轿车、光伏、出口方面的影响,单看房地产职业自身,或许有两个原因。
一是修建用铝与房地产新开工数据更匹配。比照竣工数据和修建铝型材产值,会发现两者相关性不强,常常违背。一般来说,房子竣工交给前约一年,修建铝型材的需求会增加,但这几年并不匹配。反而新开工面积跟修建铝型材产值相关性更强。
2023年,房地产新开工面积现已下降至9.5亿平方米,与2007年的数据附近,进一步下降的空间存在约束。即便2024年房地产新开工面积下降24%,到7.2亿平方米,削减铝需求约125万吨,占2024年铝需求量的2.7%。跟着房地产新开工绝对值下降,对铝需求的连累也会显着减小。
二是存量房子的影响。2021年,新房出售面积见顶,近年来,因为忧虑新房烂尾,出售面积一向萎缩。2023年,二手房交易额占比41%,并有持续增加的趋势。
依据新房和二手房成交的比例关系,假如新房出售10亿平方米,那么旧房成交约为6.6亿平方米。别的,依据贝壳研究院数据,2023年,二手房成交面积约为6亿平方米。假定成交的二手房傍边有一半要从头装饰,那么装饰面积约为3亿平方米。这是一个相对稳态的数据,并有或许跟着二手房成交占比的提高而增加,能够部分对冲新房开工、竣工下滑带来的需求减量。
综上所述,房地产范畴对铝需求冲击最大的时分或许已过去了,即便房地产数据同比走弱,因为绝对值的减小,对铝的影响也不大,跟着二手房成交占比的提高,房地产对铝的需求会趋于稳态。