青松讲盘：期货主力热门品种12月20日操作策略【降息大走势】

发布时间： 2024-12-21 来源：技术中心

  【基本面】多个方面数据显示，2024年11月国内铝锭现货均价为20914元/吨(10月26日-11月25日)，国内电解铝行业平均盈利为593元/吨，环比减少74.13%，周期内电解铝月均价上涨288元/吨，但成本上升1986元/吨，行业平均盈利水平大幅收缩。截至2024年11月底，国内电解铝运行产能达到4368.1万吨，若行业采用月均价测算，11月份国内66.2%的电解铝运行产能处于盈利状态，亏损产能1479万吨，占比达33.8%。分地区来看，目前除山东、新疆、内蒙古、陕西、云南等地区有不同程度的利润之外，其余省份均处于亏损状态。12月份，随着铝价继续走低，全行业亏损比例或将超50%。河南、广西、贵州、四川等地区的部分铝厂由于环保、生产经营压力大等因素而宣布检修、停槽或放缓复产计划，且本月有扩大之势。

  【操作建议】氧化铝2505合约，氧化铝整体破位下行走势行情形态，青松讲盘建议氧化铝冲高3900压力下方分批进场空单策略，波段策略注意回落低位分批止盈减仓，趋势可以带好保护持有，行情建议仅供参考。

  【基本面】今日豆粕区间整理波动30多点蓄势报收2572小阳线月份油籽供需报告数据显示：2024/25年度美国大豆产量、出口和期末库存均有所上调。由于供应上调且压榨不变，大豆出口上调2500万蒲，大豆期末库存预计为5.6亿蒲较上月上调1.25亿蒲。自2000年以来美国8月供需报告中仅2020年预估单产超过今年，2020年8月为53.3蒲/英亩。截至8月19日，美国大豆优良率为68%，与上周持平，上年同期为59%。结荚率为81%，一周前为72%。因为美国大豆丰产在望，农民积极出售陈粮，大豆价格难有大涨，国内豆粕随美盘大豆走势偏弱震荡。本周将举行一年一度的职业农场主实地考察活动，考察人员深入美国中西部农田，对作物单产进行第一手评估。根据往年统计，中西部考察活动所给出的全国单产预估往往低于美国农业部8月份的预估，或能对市场带来短期提振。但如果本次考察结果仍旧保持比较高单产，则豆粕现货价格有可能再破新低。

  【操作策略】豆粕2505合约，豆粕日线级别跳水下挫疲软行情走势，青松讲盘建议豆粕冲高2595压力下方分批进场空单策略思路，波段策略注意回落分批止盈减仓，行情建议仅供参考。

  【基本面分析】今日棕榈油蓄势发力大跌200多点收盘8738大阴线走势，随着棕榈油相对豆油的价差扩大，可能促使价格敏感买家转向采购豆油；在北半球冬季期间，棕榈油需求通常季节性放慢也不利于棕榈油价格进一步上涨。印尼将11月份的棕榈油毛油参考价从10月份的893.64美元上调至961.97美元/吨。新价格将使11月份的出口税达到每吨124美元。交易商在等待马来西亚棕榈油局发布的月度数据以获得新的供需指引。MPO将在下周一(11月11日)发布10月份的棕榈油出口、产量以及库存数据。芝加哥期货交易所的豆油期货上涨0.08美分，报每磅46.38美分。布伦特原油期货上涨1.72美元报每桶74.82美元。大连商品交易所的1月豆油期货上涨122元报8,670元/吨，1月棕榈油期货上涨140元，报9,714元/吨。

  【操作建议】棕榈油2505合约，日线周线蓄势发力破位下挫走势行情，青松讲盘建议冲高8850压力下方分批进场空单策略，波段策略注意分批止盈出局，中长线带好利润保护细水长流，行情建议仅供参考。

  【行情分析】今日铁矿疲软整理下跌10多点收于779下影阴线.75%降至3.50%，符合市场预期。2.据百年建筑调研，截至8月20日，样本建筑工地资金到位率为61.98%，周环比下降0.15个百分点。其中，非房建项目资金到位率为64.92%，周环比持平；房建项目资金到位率为45.93%，周环比下降0.76个百分点。

  【操作建议】铁矿2505合约，日线周线弱势下行调整蓄势继续走低行情走势，青松讲盘建议冲高789压力下方分批进场空单策略，波段策略注意分批止盈出局，中长线带好利润保护细水长流，行情建议仅供参考。

  【行情分析】今日螺纹钢弱势下跌波动60多点收于3289下影阴线形态，楼市“止跌回稳”政策显效。10月，全国新房销售面积同比连降数月后首次增长，新房和二手房成交总量环比更是17年来首次“银十”超过“金九”。但市场回升动能尚不牢固，稳地产政策仍需加力。预计存量政策将加快落实，四季度核心城市楼市有望实现止跌回稳。2.广州日报：广州多家银行新增房贷利率将在11月7日上调至3%。有相关通知，广州首套房贷利率不能低于公积金贷款利率，当前首套5年期以上公积金贷款利率为2.85%，为此银行也在上调降息后的房贷利率。

  【操作策略】螺纹钢2505合约，螺纹钢破位下挫走低行情，青松讲盘建议 伽 溦 q s j p 7 8 螺纹钢冲高3312压力下方分批进场空单策略，波段策略注意分批止盈减仓，中长线带好保护持有大利润为主，行情建议仅供参考，我们不因对期市的判断，而产生对您交易盈亏有任何关联责任。

  【基本面】今日玻璃小幅反弹整理波动40点左右收于1396上影小阳线走势，纯碱下游玻璃厂前期持续压缩自身原料库存，节后下游或有一定补库，浮法玻璃冷修进度近期有所放缓，纯碱需求有望回升，但终端得到明显好转仍需时日，短期期价仍面临高仓库存储上的压力，近期大宗商品的价值受宏观情绪影响较大，纯碱价格日内波动加剧，建议暂以观望为主，关注市场情绪变动和纯碱库存变动情况。假期玻璃现货市场表现较为积极，多地区产销保持强势，部分厂库存得到很好的去化，多厂频发涨价函。但节后集中补库结束，沙河地区降温明显，其余多地产销也有所下滑。宽松的货币政策以及地产系列政策对利多玻璃需求，当前国内宏观情绪虽有所降温，但仍无法证伪后续政策加码预期，一旦市场情绪转好将使得冷修预期放缓。

  【操作策略】玻璃2505合约，日线级别疲软整理还将走低下跌行情走势，青松讲盘建议玻璃冲高1418压力下方分批进场空单策略，波段策略注意回落低位分批止盈减仓，行情建议仅供参考。

  【行情分析】今日纯碱小幅反弹整理波动40点左右报收1463小阳线形态，随着海外宏观预期发生巨动，从基本面上来看，纯碱供应端相对宽松，周产持续高位运行。需求端无明显起色，下游玻璃企业亏损扩大，行业停产冷修量增加，重碱需求支撑有所减弱。近期，纯碱上游累库速度远超预期，创近四年最高库存水平。在弱现实和悲观预期双重影响下，纯碱市场短期以偏弱震荡思路对待。

  【操作建议】纯碱2505合约，纯碱调整反弹蓄势还将下探形态走势，青松讲盘建议冲高1485压力下方分批进场空单策略，波段策略注意分批止盈减仓，趋势波段单带好利润保护持有，行情建议仅供参考。

  【基本面】今日苯乙烯横盘整理波动70多点收于8535小阴线行情，中国苯乙烯工厂整体产量在30.65万吨，环比下降0.2万吨，降幅为0.65%；工厂产能利用率70.37%，环比下降0.48%。周内，华北和华东共计三套装置停车，另外华北、山东和华南有个别装置负荷调整，整体损失量大于增量，国内产量小幅下降。EPS产能利用率为50.9%，环比增长9.06%；PS产能利用率为55.33%，环比下降2.7%；ABS产能利用率为61.5%，环比减少0.9%。

  【操作策略】苯乙烯2502合约，日线级别疲软回落下挫走势阶段，青松讲盘建议冲高8580压力下方分批进场空单策略，波段策略注意下挫低位分批止盈减仓，行情建议仅供参考。

  【基本面】“橡胶系高位震荡的问题大多是需求转弱，库存累积，前期利多已消化，短期市场无更多驱动，胶价继续上行动力不足。”山金期货高级能化分析师朱美侠表示，目前轮胎行业处于持续修复阶段，多数企业开工稳定。截至12月12日，半钢胎汽车轮胎企业开工率为79.1%，较前一周略升；全钢胎汽车轮胎企业开工率为57.24%，较前一周会降低。库存方面，国内天胶社会库存二三季度持续去化，四季度才有所累积。截至12月8日，天然橡胶社会库存116.3万吨，环比增加2.8万吨，增幅2.5%。深色胶社会总库存为64.5万吨，环比增加2.5%。浅色胶社会总库存为51.8万吨，环比增加2.5%。天然橡胶社会库存和青岛总库存均小幅上升。

  【操作建议】橡胶2505合约，橡胶日线级别放量大跌破位，将延续走弱形态走势，青松讲盘建议橡胶冲高17750压力下方分批进场空单策略，波段策略注意回落低位分批止盈减仓，趋势可以带好保护持有，行情建议仅供参考。

  【基本面】2024年，我国甲醇装置新投产420万吨，同比增加4%，产能达到1.1亿吨。预计2025年甲醇产能新增加820万吨，同比增长7%，2025年我国甲醇产能达到1.18亿吨，但单套煤制甲醇产能投产接近尾声，其他为甲醇上下游一体化装置。2024年我国甲醇总产量9184万吨，同比提升9%，上半年高开工集中在第一季度末，随着煤炭价格同比下行，甲醇现货价格逐步回暖，山西、河南等地区甲醇工厂生产利润明显好转。随着6—8月秋检，甲醇产量出现阶段性减量。然而，8月至年底，煤制工厂的现金流利润维持50～200元/吨，甲醇持续高开工，产量逐步提升，同比达到往年顶配水平。预计2025年，在新产能释放和甲醇生产偏高利润的情况下，开工率保持高位，2025年中国甲醇总产量达到9800万吨，同比增加616万吨或6.7%。

  【操作建议】甲醇505合约，甲醇日线强势整理走高形态走势，青松讲盘建议甲醇回调2585支撑上方分批进场多单策略，波段策略注意冲高分批止盈减仓，趋势可以带好保护持有，行情建议仅供参考。加载全文